Estratégia de negociação de prata dourada

Negociando a relação ouro-prata.

Para os entusiastas de ativos pesados, a relação ouro-prata faz parte da linguagem comum, mas para o investidor médio, essa métrica misteriosa é tudo menos conhecida. Isso é lamentável, porque há um grande potencial de lucro usando várias estratégias bem estabelecidas que dependem dessa proporção.

Como funciona a proporção.

Aqui está uma visão geral em miniatura desse histórico:

2007 - Para o ano, a relação ouro-prata foi em média de 51. 1991 - Quando a prata atingiu seu ponto mais baixo, o índice chegou a 100. 1980 - Na época do último grande aumento de ouro e prata, a proporção ficou em 17. Fim do século XIX - A relação quase universal e fixa de 15 chegou ao fim com o fim da era do bi-metalismo. Império Romano - A proporção foi fixada em 12. 323 a. C. - A razão ficou em 12,5 após a morte de Alexandre, o Grande.

Hoje em dia, ouro e prata são mais ou menos sincronizados, mas há períodos em que a proporção cai ou sobe para níveis que poderiam ser considerados estatisticamente "extremos". Esses níveis "extremos" criam oportunidades de negociação. (Para saber por que o ouro é um bom investimento, veja 8 razões para possuir ouro.)

Como negociar a relação ouro-prata.

A essência de negociar a relação ouro-prata é trocar de ações quando a proporção oscila para "extremos" historicamente determinados. Então, como exemplo:

Quando um comerciante possui uma onça de ouro, e a proporção sobe para um inédito de 100, o comerciante, em seguida, venderia sua única onça de ouro por 100 onças de prata. Quando a razão então contraiu um "extremo" histórico oposto de, digamos, 50, o comerciante venderia então suas 100 onças por duas onças de ouro. Desta forma, o comerciante continuaria a acumular quantidades cada vez maiores de metal, buscando números de razão "extrema" a partir dos quais negociar e maximizar suas participações.

Observe que nenhum valor em dólar é considerado ao fazer a negociação. O valor relativo do metal é considerado sem importância.

Para aqueles preocupados com a desvalorização, a deflação, a substituição da moeda - e até a guerra - a estratégia faz sentido. Metais preciosos têm um histórico comprovado de manter seu valor diante de qualquer contingência que possa ameaçar o valor da moeda fiduciária de uma nação.

Desvantagens do Comércio.

O que há para fazer nesse caso? Pode-se sempre continuar adicionando aos acervos de prata e esperar por uma contração na relação, mas nada é certo. Este é o risco essencial para aqueles que negociam a relação. Ele também aponta a necessidade de monitorar com sucesso as mudanças de proporção a curto e médio prazo, a fim de capturar os "extremos" mais prováveis ​​à medida que surgem.

Alternativas de Negociação de Proporção Ouro-Prata.

Alguns investidores preferem não se comprometer com um comércio de ouro e prata "tudo ou nada", mantendo posições abertas em ambos os ETFs e adicionando-os proporcionalmente. À medida que o rácio aumenta, eles compram prata; enquanto cai, compram ouro. Isso os impede de especular se os níveis de proporção "extrema" foram atingidos. (Para mais informações, veja Gold Showdown: ETFs Vs. Futures.)

Estratégias de opções abundam para o investidor interessado, mas o mais interessante envolve uma espécie de arbitragem, que envolve a compra de puts em ouro e chama a prata quando a relação é alta e o oposto quando é baixa. A "aposta" é que o spread diminuirá com o tempo no clima de alta proporção e aumentará no clima de baixa razão. Uma estratégia similar pode ser empregada com contratos futuros também. As opções permitem que você coloque menos dinheiro e ainda desfrute dos benefícios da alavancagem.

O risco aqui é o componente de tempo da opção que erode quaisquer ganhos reais obtidos no negócio. Portanto, é melhor usar opções de data longa ou LEAPS para compensar esse risco. (Para mais informações, leia Estratégias de Propagação de Opções.)

Piscinas são grandes propriedades privadas de metais que são vendidas em uma variedade de denominações para os investidores. As mesmas estratégias empregadas no investimento em ETF podem ser usadas aqui. A vantagem das contas do pool é que o metal real pode ser obtido sempre que o investidor desejar. Este não é o caso dos ETFs metálicos, em que certos mínimos muito grandes devem ser mantidos para a entrega física.

Negociação de contratos futuros de ouro e prata.

Os contratos futuros de ouro e prata podem oferecer uma proteção contra a inflação, um jogo especulativo, uma classe de investimento alternativa ou um hedge comercial para investidores que buscam oportunidades fora dos títulos tradicionais de ações e renda fixa. Neste artigo, abordaremos os fundamentos dos contratos futuros de ouro e prata e como eles são negociados, mas avisados: a negociação nesse mercado envolve riscos substanciais, o que poderia ser um fator maior do que seus perfis de retorno ascendentes.

O que são contratos futuros de metais preciosos?

Um contrato futuro de metais preciosos é um contrato juridicamente vinculativo para entrega de ouro ou prata a um preço acordado no futuro. Os contratos são padronizados por uma bolsa de futuros quanto à quantidade, qualidade, prazo e local de entrega. Apenas o preço é variável.

Os hedgers usam esses contratos como uma maneira de gerenciar o risco de preço em uma compra ou venda esperada do metal físico. Os futuros também oferecem aos especuladores a oportunidade de participar dos mercados sem qualquer suporte físico.

Existem duas posições diferentes que podem ser tomadas: uma posição comprada (comprada) é uma obrigação de aceitar a entrega do metal físico, enquanto uma posição vendida (curta) é a obrigação de fazer a entrega. A grande maioria dos contratos futuros é compensada antes da data de entrega. Por exemplo, isso ocorre quando um investidor com uma posição longa inicia uma posição curta no mesmo contrato, eliminando efetivamente a posição longa original.

[Nota: O mercado de metais preciosos não é o único lugar onde você pode alavancar derivativos para se proteger contra riscos. No mercado de ações, as opções (puts e calls) são uma excelente maneira de reduzir o risco e, potencialmente, aumentar os retornos. Para aprender os fundamentos das opções e ver como você pode negociá-las a seu favor, confira o curso Opções para Iniciantes da Investopedia Academy.]

Vantagens dos contratos futuros.

Negociar contratos futuros oferece mais alavancagem financeira, flexibilidade e integridade financeira do que negociar as próprias commodities porque elas são negociadas em bolsas centralizadas.

Alavancagem financeira é a capacidade de negociar e gerenciar um produto de alto valor de mercado com uma fração do valor total. Os contratos futuros de negociação são feitos com uma margem de desempenho, o que requer consideravelmente menos capital do que o mercado físico. A alavancagem oferece aos especuladores um perfil de investimento de maior risco / maior retorno.

Por exemplo, um contrato futuro para ouro controla 100 onças troy, ou um tijolo de ouro. O valor em dólares deste contrato é 100 vezes o preço de mercado para uma onça de ouro. Se o mercado estiver sendo negociado a US $ 600 por onça, o valor do contrato é US $ 60.000 (US $ 600 x 100 onças). Com base nas regras de margem de câmbio, a margem necessária para controlar um contrato é de apenas US $ 4.050. Portanto, por US $ 4.050, pode-se controlar US $ 60.000 em ouro. Como investidor, isso lhe dá a capacidade de alavancar US $ 1 para controlar cerca de US $ 15.

Nos mercados futuros, é tão fácil iniciar uma posição curta como uma posição longa, dando aos participantes uma grande flexibilidade. Essa flexibilidade oferece aos hedgers uma capacidade de proteger suas posições físicas e de especuladores para assumir posições com base nas expectativas do mercado.

As bolsas de futuros de ouro e prata não oferecem riscos de contraparte aos participantes; isso é garantido pelos serviços de compensação das trocas. A troca atua como um comprador para todos os vendedores e vice-versa, diminuindo o risco caso uma das partes não cumpra suas responsabilidades.

Especificações do contrato de futuros.

Existem alguns contratos de ouro diferentes negociados nas bolsas dos EUA: um no COMEX e dois no eCBOT. Existe um contrato de 100 troy que é negociado em ambas as bolsas e um mini contrato (33,2 troy onças) negociado apenas no eCBOT.

A Silver também tem dois contratos negociando no eCBOT e um no COMEX. O contrato "grande" é para 5.000 onças, que é negociado em ambas as bolsas, enquanto o eCBOT tem um mini para 1.000 onças.

Futuros do ouro.

O ouro é negociado em dólares e centavos por onça. Por exemplo, quando o ouro está sendo negociado a US $ 600 por onça, o contrato tem um valor de US $ 60.000 (US $ 600 x 100 onças). Um operador que está comprado a US $ 600 e vende a US $ 610 ganhará US $ 1.000 (US $ 610 - US $ 600 = US $ 10 de lucro; US $ 10 x 100 onças = US $ 1.000). Por outro lado, um comerciante que está comprado a US $ 600 e vende a US $ 590 perderá US $ 1.000.

O movimento do preço mínimo, ou tamanho do tick, é de 10 centavos. O mercado pode ter uma ampla gama, mas deve se mover em incrementos de pelo menos 10 centavos.

Tanto o eCBOT quanto o COMEX especificam a entrega para os cofres da área de Nova York. Esses cofres estão sujeitos a alterações pela troca. Os meses mais ativos negociados (segundo volume e juros em aberto) são fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro.

Para manter um mercado ordenado, essas trocas estabelecerão limites de posição. Um limite de posição é o número máximo de contratos que um único participante pode manter. Existem diferentes limites de posição para hedgers e especuladores.

Futuros de prata.

A prata é negociada em dólares e centavos por onça, como o ouro. Por exemplo, se a prata está sendo negociada a US $ 10 por onça, o contrato "grande" tem um valor de US $ 50.000 (5.000 onças x US $ 10 por onça), enquanto o mini seria de US $ 10.000 (1.000 onças x US $ 10 por onça).

O tamanho do carrapato é de US $ 0,001 por onça, o que equivale a US $ 5 por grande contrato e US $ 1 para o minicontrato. O mercado não pode negociar em um incremento menor, mas pode negociar múltiplos maiores, como moedas de um centavo.

Como o ouro, os requisitos de entrega para as duas bolsas especificam cofres na área de Nova York. Os meses mais ativos para entrega (de acordo com volume e juros em aberto) são março, maio, julho, setembro e dezembro.

A prata, como o ouro, também tem limites de posição definidos pelas trocas.

Hedgers e especuladores no mercado de futuros.

A principal função de qualquer mercado futuro é fornecer um mercado centralizado para aqueles que têm interesse em comprar ou vender commodities físicas em algum momento no futuro. O mercado futuro de metais ajuda os hedgers a reduzir o risco associado a movimentos adversos nos preços no mercado à vista. Exemplos de hedgers incluem cofres de bancos, minas, fabricantes e joalheiros.

Os hedgers assumem uma posição no mercado que é o oposto de sua posição física. Devido à correlação de preços entre o mercado futuro e o mercado à vista, um ganho em um mercado pode compensar as perdas no outro. Por exemplo, um joalheiro que teme que pagará preços mais altos por ouro ou prata compraria um contrato para garantir um preço garantido. Se o preço de mercado do ouro ou da prata subir, eles terão que pagar preços mais altos pelo ouro / prata.

No entanto, porque o joalheiro tomou uma posição comprada nos mercados futuros, eles poderiam ter ganho dinheiro com o contrato futuro, o que compensaria o aumento no custo de compra do ouro / prata. Se o preço à vista do ouro ou da prata e os preços futuros caíssem, o hedger perderia em suas posições de futuros, mas pagaria menos quando comprasse ouro ou prata no mercado à vista.

Ao contrário dos hedgers, os especuladores não têm interesse em aceitar a entrega, mas tentam lucrar assumindo o risco de mercado. Os especuladores incluem investidores individuais, fundos de hedge ou consultores de comercialização de commodities (CTAs).

Os especuladores vêm em todas as formas e tamanhos e podem estar no mercado por diferentes períodos de tempo. Aqueles que entram e saem do mercado frequentemente em uma sessão são chamados de cambistas. Um comerciante de dia detém uma posição por mais tempo do que um cambista faz, mas geralmente não durante a noite. Um operador de posição detém para várias sessões. Todos os especuladores precisam estar cientes de que, se um mercado se move na direção oposta, a posição pode resultar em perdas.

The Bottom Line.

Se você é um hedger ou um especulador, é crucial lembrar que a negociação envolve riscos substanciais e não é adequada para todos. Embora possa haver lucros significativos para aqueles que se envolvem na negociação de futuros sobre ouro e prata, tenha em mente que a negociação de futuros é melhor deixar para os comerciantes que têm o conhecimento necessário para ter sucesso nesses mercados.

A Estratégia de proporção ouro / prata & amp; O caso da prata.

Ah, a realidade é mesquinha e nos força a fazer escolhas. Se você parar no McDonald's para o almoço você não pode comer no Burger King ao mesmo tempo.

Os investidores enfrentam as mesmas escolhas. Se você gastar todo o seu dinheiro em ouro, você não terá mais nada de prata. Qual você deve escolher? Aquele que subirá mais rápido e mais longe. Eu acredito que será prata, mas como tomamos essa decisão? Existe alguma medida, alguma outra pista que não seja a nossa opinião?

Ao longo da história, a prata serviu à humanidade como o principal metal monetário. No entanto, ao contrário do ouro monetário, a maioria do uso de prata não é monetário. Essa demanda industrial por prata é peculiar. Na maioria das aplicações, apenas uma quantidade muito pequena de prata é necessária, de modo que a prata contribui apenas com uma pequena fração do custo do produto final. Por exemplo, a quantidade de prata nas placas de circuito impresso contribui apenas com alguns centavos para o custo de um computador. Dada essa demanda peculiar, a menos que os preços da prata disparem, preços mais altos não desencorajam o uso.

Há outra peculiaridade que mantém a demanda por prata forte diante do aumento dos preços: suas propriedades únicas. Na maioria das aplicações, não existe um bom substituto para a prata, porque nada mais funciona como a prata. Por exemplo, é o metal mais eletricamente condutor, então o único substituto próximo nas placas de circuito impresso é o ouro, que é ainda mais caro. Em algumas aplicações, como a fotografia, não há substituto algum, porque nada mais reage à luz como sais de prata. Substituir a prata pela fotografia requer uma tecnologia completamente nova. 1

Portanto, a demanda por prata não cai muito quando os preços sobem (a demanda é inelástica em preço). Além disso, o touro de prata que atingiu o pico em 1980 assustou tanto os usuários de prata que, nas duas décadas seguintes, eles reduziram drasticamente a quantidade de prata usada. Eles descobriram como obter mais trabalho com menos prata, mas a maioria dessas reduções únicas não pode ser rápida ou facilmente repetida. O uso foi reduzido o mais baixo possível no curto prazo.

Nem a produção de prata sobe passo a passo com preço. Obviamente, desenvolver uma nova mina ou reabrir uma mina leva algum tempo, de meses a anos. Pior ainda para o suprimento de prata, 75% da prata vem como um subproduto da mineração de cobre, chumbo, zinco ou ouro. Todos esses metais básicos estão em excesso de oferta a preços baixos. Mesmo se a prata subir, nenhum mineiro em sã consciência produzirá toneladas de cobre, chumbo ou zinco não lucrativos apenas para lucrar com um pouco de prata derivada do produto. 2 As minas de prata primárias abertas são muito raras, e as empresas de prata reais, mineiros que extraem uma parte significativa da receita total da prata, são ainda mais raras.

Os altos preços em 1980 trouxeram muita prata para o mercado nos anos seguintes, e deixaram um grande excedente para funcionar. A partir de 1990, no entanto, o mundo começou a usar mais prata do que as minas e a reciclagem foi produzida. No final de 2001, esse déficit havia consumido quase 1,5 bilhão de onças. Desde 1990, a demanda de fabricação tem uma média de 156% da produção anual de minas. Por cada grama de prata produzida pelas minas, a indústria consumia uma onça e meia de prata.

Enquanto isso, a demanda por prata continua subindo - mesmo para a prata fotográfica. A demanda subiu de 513 milhões de onças ("Moz") em 1985 para 880 milhões de onças no ano passado.

Mas, apesar das deficiências de produção ano após ano, o preço da prata permaneceu quase inalterado nos anos 90. Estranho - de onde veio toda essa prata, 1,5 bilhão de onças? Alguns dizem que existe uma conspiração para suprimir o preço da prata, e isso pode muito bem acontecer. Não duvido que o déficit tenha sido coberto com derivativos, leasing e futuros. De qualquer forma, eventualmente, o preço deve subir à medida que a demanda cresce e os suprimentos encolhem. Se uma conspiração tentou suprimir o preço da prata, tanto melhor. Quando perdem o controle (como inevitavelmente o farão), o preço aumentará ainda mais do que as forças naturais teriam enviado.

Tenha uma coisa em mente: a chave para o preço da prata é a demanda monetária. Outras categorias de demanda só se alteram lentamente ao longo do tempo devido a mudanças tecnológicas ou econômicas. Os desequilíbrios na oferta e na demanda de commodities podem persistir por um tempo surpreendentemente longo sem mover o preço de forma acentuada. Na última década, o preço da prata ficou praticamente estável, com alguns picos, porque a demanda monetária esteve ausente. Movimentos de prata fortes e sustentados ocorrem quando muitas pessoas decidem de repente que querem prata porque é dinheiro. Hoje, quando ações, moedas, títulos e outros ativos de papel começaram a decepcionar os investidores, as atitudes dos investidores estão mudando. O que começa como um fio termina como um maremoto quando o pânico chega ao máximo. Quando a revolta pública no dólar dos EUA começa, o maremoto se tornará um tsunami. A prata, muito mais volátil que o ouro, será mais beneficiada.

No mercado em alta dos metais preciosos de 1960 a 1980, o ouro subiu de US $ 35 para US $ 850, um aumento de 2.429%. Ao mesmo tempo, a prata subiu de 90 centavos para US $ 50, um aumento de 5,556%. Prata subiu 2,3 ​​vezes mais rápido que ouro.

Qual é a razão óbvia para a maior volatilidade da prata? Comparado com a prata de ouro é um pequeno mercado, então a mesma quantidade de dinheiro aumenta muito a prata. É por isso que você espera ver a prata subindo mais rápido do que o ouro em um mercado em alta - a proporção deve estar diminuindo à medida que ambos os metais aumentam.

A história se repetirá? Sim, acho que a prata superará novamente a prata.

A taxa de aumento de hoje não prova que eu esteja errado nos últimos anos para recomendar a compra de um grande componente de prata. Exatamente o oposto: a prata está se tornando uma compra cada vez melhor contra o ouro.

Quando você entra na mercearia e eles estão oferecendo o mais caro e caro café do Community Club à venda, você compra ou Folgers? Nenhuma escolha lá, certo? Bem, a prata está à venda contra o ouro. Nos foi dado mais tempo para comprar prata a preços mais baixos. No último mercado de touro de metais preciosos, a prata perdia ouro cerca de três anos e depois passava o ouro sem nunca olhar para trás. Se a prata subir mais rápido que o ouro, teremos muito mais retorno para o nosso dinheirinho - e acabaremos com mais onças de ouro também.

Eu serei o primeiro na fila a admitir que o gráfico de relação ouro / prata tem sido muito, muito difícil para mim interpretar ultimamente - maliciosamente complicado.

Em julho do ano passado, o índice parecia pronto para quebrar uma tendência de alta de cinco anos de correção, quando de repente ele disparou em direção ao céu. Nesse ponto, projetei no topo por volta de 77: 1, mais tarde 79+. Continuou até 74,07 (10 de outubro de 2002), então parecia estar formando uma cabeça e ombros no topo.

Teria mudado de direção novamente? Certo quando parecia pronto para quebrar em dezembro, de repente, disparou para o céu novamente. Em 7 de fevereiro de 2003, o índice atingiu 79,6, negociados de lado alguns dias, depois caiu para 74,9. O nível 74,5, que anteriormente era resistência, agora é suporte. Esse é o primeiro nível a observar uma divisão da taxa e mudar para a tendência de baixa primária. Então a relação deve confirmar caindo em 70.0, 62.5 e, finalmente, em 59.5. Um top de cabeça e ombros parece estar construindo com um decote em 69,5, o topo do ombro em 74,50, e o topo da cabeça acima de 79.

Ao longo dos anos, os mercados tendem a retornar aos seus valores médios ou médios. No entanto, como eles corrigem, eles também tendem a ultrapassar a média, balançando como um pêndulo primeiro longe demais para um lado, então muito longe para o outro.

Com base nos preços médios de final de ano, a relação média de 1792-2002 é de 31,32. Se a relação apenas retornasse àquela média sobre o curso do mercado de alta, a prata aumentaria cerca de 2,4 vezes mais rápido que o ouro. No entanto, com base nas variações extremas dos últimos 125 anos e na queda da relação no último mercado em alta de metais preciosos, acredito que seja seguro especular que a proporção cairá muito, muito abaixo da média de 200 anos. Na verdade, meu alvo é 16: 1, a base do último mercado em alta.

O que faz a proporção funcionar? Por que retornaria ao antigo índice monetário em 16: 1? Suponho que tanto o ouro quanto a prata sejam dinheiro, embora ambos tenham sido politicamente desmonetizados. Essa desmonetização e a desvalorização que ela causa encorajaram usos de ordem inferior de ambos os metais, em jóias, por exemplo. No entanto, periodicamente, o caráter monetário dos metais se reafirma e a antiga razão monetária reaparece.

A RELAÇÃO DE OURO FÍSICO / PRATA.

Tenho visto estimativas muito diferentes da ocorrência física de ouro e prata na crosta terrestre. Que diferença faz? É razoável supor que um fator determinante da relação entre o valor ouro e a prata é a proporção física na crosta terrestre. Ao longo dos anos, descobri que a proporção de dados é tão baixa quanto 10: 1 e chega a 40: 1, mas geralmente é de 12: 1. Perguntei a um engenheiro de minas e ele encontrou dados definitivos. 3

De acordo com a AGI Data Sheet 57.1, "Abundância de Elementos", em prata média ocorre em 0,07 partes por milhão, e ouro em 0,004 partes por milhão na crosta terrestre. Assim, a proporção natural é de 17,5: 1.

Interessante - isso não está longe do último índice monetário - 16: 1 - estabelecido quando ouro e prata ainda eram dinheiro universal no último século. Também não posso esquecer que quando o grande Bunker Hunt estava investindo em prata na década de 1970, ouvia dizer que esperava que a proporção caísse para 5: 1. Nunca se esqueça também de que, ano após ano, a indústria consome prata, enquanto a maior parte do ouro extraído ainda fica em um cofre (ou fica pendurado no pescoço) em algum lugar. Por 100 anos ou mais, o consumo industrial colocou pressão constante sobre a relação.

Agora, considere o comportamento da razão antes de romper sua fronteira antiga em 16: 1.

Se você tivesse um gráfico de 45 pés de comprimento onde cada pé representasse um século de história, a proporção de ouro para prata nunca subiria acima de 16 para um até os últimos quinze polegadas. Ele variou de 2,5 a 1 a 16: 1, e nunca subiu acima de 12: 1 até depois de 1500. (O salto da razão acima de 13: 1 após 1500 provinha de suprimentos maciços de prata das minas espanholas no oeste Hemisfério A espinha dorsal da América do Norte e do Sul, a cordilheira cordilheira, abriga os depósitos de prata mais ricos do mundo. Durante a maior parte da história humana, uma faixa de 8: 1 a 12: 1 continha a proporção.

O que levou prata acima de 16 para 1? Foi politicamente desmonetizado a partir de 1873 e terminou no final dos anos 1930, quando as manipulações de prata de Roosevelt forçaram a China a abandonar o padrão de prata. Remover toda essa demanda monetária por prata naturalmente fez com que ela perdesse valor em relação ao ouro, e a crescente demanda industrial ainda não absorveria o excesso de oferta. De 1873 até 1941, a proporção subiu até atingir 100: 1 pela primeira vez na história. Com numerosos zigs e zags, a proporção atingiu um mínimo em 1980 abaixo de 16: 1.

Eu sei. Eu vi. (Em média anual, as baixas pós-1941 foram 16,97 em 1967 e 14,07 em 1979.)

A partir dessa baixa de janeiro de 1980, a proporção voltou a subir para 100 para 1 em fevereiro de 1991. Continuou em trajetória descendente estável até janeiro de 1998, quando atingiu menos de 40: 1. De lá, subiu para 76,4 para um, e agora a relação parece estar chegando ao máximo, pronta para capotar e abaixar. Parece que a tendência de longo prazo de 1991 caiu, e a alta de 1998 foi apenas uma correção dessa tendência de queda primária, que deve recomeçar quando a correção atual terminar.

Entender a relação ouro / prata possibilita refinamentos de arbitragem muito lucrativos para nossa estratégia de investimento.

Primeiro, nós cronometramos nossas compras pela razão. Quando a relação é relativamente alta, favorecemos a prata em novas compras. Quando a relação é relativamente baixa, favorecemos o ouro. Em segundo lugar, compramos essa forma de prata que oferece uma possibilidade de lucro extra. Quando o mercado de prata esquenta, novos investidores estarão comprando uma moeda de prata de 90%. Isso aumenta o prêmio para 30 ou 40% acima do valor da prata. Nesse ponto, podemos trocar a moeda de 90% por rodadas de uma onça ou barras de 100 onças e converter esse prêmio em onças extras de prata. Em terceiro lugar, nós jogamos a razão. Quando a relação é alta, trocamos ouro por prata. Então quando a relação cai, nós trocamos prata de volta em ouro. Do presente 76: 1, eu estou olhando para fazer a nossa próxima troca de prata para ouro abaixo de 40: 1. Toda vez que passamos por uma troca completa - ouro, prata e ouro - aumentamos nossas onças.

Esses refinamentos de razão certamente superam a estratégia alternativa: ficar parado com um investimento estéril, esperando que o preço aumente.

BENEFÍCIOS DE NEGOCIAÇÃO DE TAXA & amp; DRAWBACKS.

Nossa estratégia é comprar prata com ouro quando a prata é barata, e depois reverter o negócio, comprando ouro com prata, quando o ouro ficar barato em termos de prata. Nós trocamos, por exemplo, dez onças de ouro por prata quando uma onça de ouro compra 80 onças de prata (a proporção é de 80: 1). Então, quando a proporção cai para 40 para um (40 onças de prata compra uma onça de ouro), nós trocamos de volta nossas 80 onças de prata por 20 onças de ouro, dobrando nossas participações.

Consequências fiscais. Se você tiver um lucro em qualquer ouro que você vender e você arquivar as declarações de imposto de renda, você terá que reivindicar o ganho do ouro porque o ouro para a prata não se qualifica como uma troca do tipo "espécie". espaço para armazenar sua prata, risco de mercado, eu poderia estar errado, a relação poderia subir ainda mais, até mesmo para 100, e você teria que esperar muito mais tempo. Custos de transação. Custos de transação (envio, spreads e comissão) pode ser tão alta quanto 10%, embora deva ser um pouco menor. Você tem que manter o comércio o tempo suficiente para justificar os custos de transação, e os custos de transação de ouro e prata física são maiores do que negociar algum tipo de papel como futuros ou opções (para manter seus custos baixos, eu só cobro comissão de um lado do negócio. Se o seu revendedor não fizer isso, encontre alguém que o faça.)

Crescimento É preciso um investimento que não paga dividendos nem juros (ouro) e faz com que cresça aumentando o número de onças que você possui. Potencial desempenho superior. No último grande mercado em alta de metais preciosos, 1960-1980, a prata superou o ouro em cerca de 2,3 vezes (230%). O ouro subiu de US $ 35 para US $ 850 ou 2.429%. Prata subiu de 90 centavos para US $ 50, ou 5,555%, 2,29 vezes mais rápido. A prata é um mercado menor e, portanto, muito mais volátil, e repetiu esse desempenho várias vezes entre 1941 e 1980. A média de 200 anos para a proporção é de 31,3: 1, portanto, se a relação voltar à média histórica sem ultrapassá-la (como em 1980), irá superar o ouro mais de duas vezes. Metais preciosos . Você nunca sai da sua posição em metais preciosos. Você está investido em ouro ou prata em todos os momentos.

O LADO DIREITO DA RELAÇÃO.

Aviso justo: Eu não sou um profeta. Se eu estiver errado sobre a relação ouro / prata, isso vai te custar dinheiro. Você vai comprar prata em vez de ouro e o ouro ultrapassará a prata.

Por todas as razões listadas acima, no entanto, não acho que isso aconteça. Acho que a melhor maneira de lucrar nos próximos anos será inclinar sua carteira de metais preciosos para a prata, usando uma estratégia de negociação de taxa para aumentar seus ganhos.

Eu posso estar errado - mas tenho 4.500 anos de história ao meu lado.

Por mais de 20 anos, Franklin Sanders negociou ouro e prata físicos e editou uma newsletter mensal, The Moneychanger. Em 1993, ele escreveu o livro Silver Bonanza. Visite o website do the-moneychanger e baixe gratuitamente o Gold, Silver, & amp; Calculadora de Portfólio Platinum. Calcula o custo de aquisição, valor de mercado atual, valor médio da unidade e custo médio por onça para ouro, prata e platina. Com o calculador de portfólios você também receberá atualizações diárias gratuitas e comentários de mercado para os preços spot de metais preciosos e preços de moedas e barras de ouro.

1 Pela enésima vez, a fotografia digital não substituirá a prata na fotografia em nenhum momento material de nosso investimento. Isso é um obstáculo para os ignorantes. Uma câmera digital de US $ 500, ou uma câmera digital de US $ 100, oferece muito pouca concorrência a uma câmera reciclável de US $ 7,00 que torna as impressões um par de bilhões de vezes mais detalhadas.

2 Em 2002, a produção de prata por fonte veio 34% das minas de chumbo / zinco, 23% das minas de cobre, 16% das minas de ouro, 1% das outras minas e apenas 25% das minas primárias de prata. Pesquisa Mundial de Prata 2002, Washington: The Silver Institute, 2002; página 26.

Como negociar o spread de ouro / prata.

02 de setembro de 2010.

Na minha geladeira, um pote de algo chamado "sanduíche espalhado" está à espreita há semanas. Eu sinceramente não sei como chegou lá, mas suspeito que um dos meus amigos canadenses que foram convidados para os nossos churrascos no quintal pode ter trazido seu favorito e depois esquecido de exportá-lo de nossas instalações.

Eu preferia que ele deixasse alguns de seus Molson para trás.

Você vê, essa é a coisa sobre este condimento, que é uma combinação de maionese e legumes em conserva. Você ama ou odeia. Eu não conheço ninguém que seja ambivalente sobre isso.

Então, vai com outro tipo de spread: o que coloca um contrato futuro contra o outro. Os spreads podem fornecer precisamente a abordagem diferenciada desejada por alguns traders, enquanto aborrecem os outros.

Muitos equívocos são abundantes sobre os spreads, em grande parte porque são exclusivos dos futuros. Não há análogos diretos em títulos (estamos falando de ações versus futuros aqui, não de opções).

No início desta semana, uma coluna do Desktop examinou a relação ouro / prata ("Todos os Silver Lining Has A Cloud") e prometeu um acompanhamento das probabilidades de um movimento de fuga pela proporção. Breakouts na relação ouro / prata são os favoritos dos comerciantes espalhados, então por que não olhar para o comércio através dos olhos deles?

O que faz um comércio um spread?

Um spread consiste em duas ou mais posições futuras relacionadas. Observe a palavra "relacionado" aqui. Para que um spread seja reconhecido para fins de margem - mais sobre isso em um momento - tem que haver uma conexão econômica entre seus constituintes. Claramente, ouro e prata são metais preciosos que viajam juntos, mas o reconhecimento formal do spread pela câmara de compensação é necessário para derivar os benefícios do spread.

Quais benefícios? Bem, na maioria dos casos, reduziu os requisitos de margem.

Vejamos como isso facilita o comércio da relação ouro / prata.

O ouro da COMEX é negociado em contratos de 100 onças, que exigem um bônus de desempenho mínimo (ou depósito de margem) de US $ 5.739 cada. O requerimento de margem de US $ 6.750 da COMEX Silver é baseado em um contrato de 5.000 onças.

Se você acha que a relação ouro / prata vai se mover a favor do metal branco, então você pode estar inclinado a comprar prata. Ao comprar prata imediatamente, no entanto, você só vai ganhar dinheiro se os preços avançarem acima do seu ponto de compra. Em contraste, a venda de ouro contra uma compra de prata aposta em uma melhoria no poder de compra da prata, seja ela derivada de um aumento no preço da prata ou de um declínio no preço do ouro. Um spread, portanto, oferece maior flexibilidade.

Não será necessário que você atenda aos requisitos de margem definitivos para cada uma das pernas do spread, mas é necessário cumprir as regras de distribuição do centro de compensação. O tratamento de spread para um comércio de ouro / prata é baseado em uma proporção de 2 para 3. Para cada dois contratos de ouro comprados ou vendidos, você deve assumir uma posição oposta em três contratos de prata.

Assim, a aposta de spread seria feita através da compra de três futuros de prata, enquanto a venda de dois contratos de curto prazo de ouro. A câmara de compensação concede uma margem de crédito de 50% para o spread, o que levaria o depósito de margem mínima a US $ 15.864 para todos os cinco contratos:

[($ 6.750 x 3) + ($ 5.739 x 2)] x 0,50 = $ 15,864.

Suponha que usemos os contratos de dezembro para o nosso rácio de comércio. A partir de 1º de setembro, os contratos futuros de ouro se estabeleceram em US $ 1.248,10 / oz e em prata a US $ 19,38 / oz, gerando uma relação de 64,4 para 1. Apostar em um aumento no poder de compra da prata significa que você está procurando a proporção para diminuir (em outras palavras, o número de onças de prata compradas por uma onça de ouro diminui).

Suponha que montamos nossa negociação e observemos quando o múltiplo ouro / prata cai para 60x. O rácio pode diminuir à medida que os preços dos metais avançam:

Quais são as melhores estratégias de negociação Forex de ouro?

Estratégias simples de negociação Forex.

Os comerciantes de ouro de maior sucesso têm uma estratégia que eles aperfeiçoam com o tempo. Antes de negociar ouro no mercado Forex, você deve ter uma estratégia em mente para maximizar os lucros e minimizar as perdas. Aqui estão algumas estratégias de negociação Forex que você pode empregar ao negociar em ouro. Eles são bons para iniciantes e investidores especializados e fornecem uma base sólida para o desenvolvimento de uma estratégia de negociação eficaz adequada às suas necessidades de investimento.

1. Estratégia Balanceada Simples.

Esta estratégia analisa alguns indicadores para fornecer uma base sólida para pontos de entrada e saída. Estratégia equilibrada simples EMA (Média Móvel Exponencial) RSI (Índice de Força Relativa) e Oscilador Estocástico para determinar as melhores estratégias de negociação Forex.

Indicadores Técnicos: 5 EMA, 10 EMA, Oscilador Estocástico, RSI, Tabela de Candlestick.

Estratégia Longa: Compre par de moedas de ouro quando o EMA de período 5 subir acima das linhas EMA e Estocástico de 10 períodos, mas estiver abaixo de 80,00 enquanto o valor do RSI estiver acima de 50 indicando que o ativo não está em condição de sobrecompra.

Estratégia Curta: Venda par de moedas de ouro quando a MME de período 5 ficar abaixo das linhas EMA e Estocásticas de 10 períodos, mas estiver acima de 20,00 enquanto o valor do RSI estiver abaixo de 50 indicando que o ativo não está em condição de venda excessiva.

2. Estratégia de Retirada do Comércio de Dia.

Day trading pullback strategy é uma excelente estratégia de negociação Forex para day traders. A negociação abre e fecha no mesmo dia. Utiliza gráficos Heikin Ashi de 15 minutos, 30 minutos ou horários para negociação. Os gráficos Heikin Ashi são semelhantes aos gráficos candlestick, que são úteis para determinar tendências extremamente curtas. A estratégia de retaguarda do comércio diário fornece sinais de entrada e saída e indica as principais tendências.

Indicadores Técnicos: 10 EMA, 30 EMA, 1 Dia ou 30 minutos Heikin Ashi Candlestick Chart.

Estratégia Longa: Compre par de moedas de ouro quando o EMA de 10 períodos se elevar acima do período de 30 anos com diferença significativa entre os dois períodos.

Estratégia Curta: Venda o par de moedas de ouro quando a MME de 10 períodos cair abaixo do período de 30 anos com diferença significativa entre os dois períodos.

3. Day Trade EMA Strategy.

Dia comércio EMA estratégia também é excelente estratégia de negociação Forex para comerciantes do dia. A negociação utiliza gráficos candlestick simples para determinar a estratégia de negociação. EMAs são indicadores atrasados ​​que são especialmente úteis quando o mercado está tendendo durante grandes variações de preço.

Indicadores técnicos: 5 EMA, 12 EMA, RSI, gráfico candelabro de 1 dia.

Estratégia Longa: Compre par de moedas de ouro quando a EMA de 5 períodos se elevar acima do período de 12 com RSI abaixo de 50.

Estratégia curta: venda de pares de moedas de ouro quando a EMA de 5 períodos cair abaixo do período de 12 anos com RSI acima de 50.

4. Fast Moving EMA Crossover.

Estratégia de crossover EMA em movimento rápido é outra estratégia de negociação Forex para day traders. A negociação é baseada em EMAs em movimento rápido para determinar o tempo efetivo para comprar e vender o par de moedas de ouro. Os EMAs são indicadores atrasados ​​que ajudam a estabelecer a nova tendência dos preços do ouro. Essa estratégia fornece bons resultados quando o mercado está tendendo (para cima ou para baixo) com grandes oscilações de preço. No entanto, pode dar um sinal falso se o preço não sofrer grandes oscilações.

Indicadores Técnicos: 10 EMA, 25 EMA, 50 EMA, 1 Hour Candlestick Chart.

Estratégia longa: compre um par de moedas de ouro quando o EMA de 10 períodos se elevar acima do EMA de 25 e 50 períodos.

Estratégia curta: venda de par de moedas de ouro quando a EMA de 10 períodos cair abaixo do EMA de 25 e 50 períodos.

5. Crossover Média Móvel Simples.

A estratégia de crossover média móvel simples é adequada para qualquer período de tempo. A negociação utiliza conceito similar à estratégia balanceada simples descrita acima, usando diferentes indicadores. O gráfico é fácil de configurar e não requer análise complexa.

Indicadores Técnicos: 7 SMA, 14 SMA, 21 SMA, qualquer tabela de castiçal de período.

Estratégia Longa: Compre par de moedas de ouro quando o SMA de 7 períodos se elevar acima do SMA de 14 e 21 períodos.

Estratégia Curta: Venda de par de moedas de ouro quando o SMA de 7 períodos cair abaixo do EMA de 14 e 21 períodos.

6. Estratégia Estocástica Alta Baixa.

O High Stochastic Low utiliza indicadores estocásticos para determinar pontos de entrada e saída para compra e venda de moeda de ouro. Indica pontos estratégicos precisos para obter grandes retornos.

Indicadores Técnicos: Oscilador Estocástico.

Estratégia Longa: Compre um par de moedas de ouro quando a linha do Estocástico cair abaixo de 20, atingindo 10 e depois subindo acima de 20.

Estratégia Curta: Venda de par de moedas de ouro quando a linha estocástica sobe acima de 80, atinge 90 e, em seguida, cai acima de 80.

7. Estratégia RSI High Low.

A estratégia RSI high low é uma ótima estratégia que dá uma vantagem aos investidores na negociação de ouro em Forex. É adequado para qualquer sessão de negociação e indica que os preços do ouro estão prestes a mudar de direção.

Indicadores técnicos: RSI, Anytime candle chart.

Estratégia longa: comprar par de moedas de ouro quando o RSI cair abaixo de 30 alcances permanece estável e depois sobe novamente para 30.

Estratégia Curta: Vender par de moedas de ouro quando o RSI sobe acima de 70 permanece estável e depois cai novamente para 30.

Como negociar ouro on-line.

O preço do ouro está constantemente em movimento. Aproveite as mudanças diárias de preço em ouro com uma conta de negociação on-line. Alguns corretores oferecem bônus de até 30% em seu primeiro depósito (Termos e condições aplicáveis). Conta de Negociação de Ouro Aberto Aqui.

A plataforma de negociação do corretor também fornecerá várias ferramentas de gráficos e a capacidade de negociar outras commodities e moedas, além de CFDs de ouro. Você também pode querer começar a negociar com uma conta de demonstração antes de tentar arriscar qualquer parte do seu próprio dinheiro. Dessa forma, você pode praticar negociação com dinheiro virtual na plataforma de demonstração primeiro.