Como as opções de ações são usadas como compensação de incentivo

Opção de ações de incentivo - ISO.

O que é uma 'Incentive Stock Option - ISO'

Uma opção de ações incentivadas (OTI) é um tipo de opção de compra de ações com benefício fiscal que, quando exercido, não é necessário pagar imposto de renda comum. Em vez disso, as opções são tributadas em uma taxa de ganhos de capital.

Opção de estoque não qualificado - NSO.

Disposição de Qualificação.

Opção Estatutária de Ações.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Opção de ações de incentivo - ISO'

As opções de ações de incentivo são normalmente oferecidas como incentivo para que os funcionários permaneçam no longo prazo com uma empresa e contribuam para seu crescimento e desenvolvimento. As opções podem servir como uma forma de compensação para aumentar os salários atuais, ou como uma maneira de recompensar os funcionários em vez de um aumento salarial tradicional. Tais opções de ações, como outros benefícios, poderiam ser usadas como uma maneira de atrair novas contratações, especialmente se a empresa não puder pagar salários competitivos.

Embora as ISOs tenham tratamento tributário mais favorável do que as opções de ações não qualificadas (NSOs), elas também exigem que o detentor assuma mais risco, tendo que manter as ações por um período mais longo de tempo para receber o melhor tratamento tributário.

Além disso, vários requisitos devem ser atendidos para se qualificar como um ISO.

Como as opções de ações de incentivo são usadas.

As opções de compra de ações geralmente são precificadas pelo valor de mercado das ações quando elas são concedidas pela empresa, conhecida como data de concessão. No entanto, muitas vezes há também um período de tempo que o funcionário deve esperar para que as opções sejam adquiridas antes que elas possam exercer essas opções para adquirir ações com o preço de exercício. A expectativa é de que as ações aumentem em valor de mercado no momento em que elas forem adquiridas, permitindo que o funcionário compre as ações com desconto e, potencialmente, venda algumas ou todas as ações com um prêmio.

Se uma opção de ações de incentivo é exercida e as ações são vendidas, os impostos pagos são tipicamente baseados na diferença entre o preço quando as ações foram concedidas e o valor justo de mercado no momento em que são exercidas. Esse imposto também é diferido até que as ações sejam vendidas.

A alíquota do imposto será variável, decorrente do período em que as ações foram detidas. Por exemplo, se as ações das opções de ações de incentivo foram vendidas dois anos depois de concedidas, e um ano depois de exercidas, os ganhos cairão sob o tratamento tributário de ganhos de capital de longo prazo. Para as ações vendidas anteriormente, os ganhos podem ser tributados como renda ordinária. Ganhos de opções de ações de incentivo também podem estar sujeitos a impostos mínimos alternativos.

Uma introdução para opções de ações de incentivo.

Um dos principais benefícios que muitos empregadores oferecem aos seus funcionários é a capacidade de comprar ações da empresa com algum tipo de vantagem fiscal ou desconto embutido. Existem vários tipos de planos de compra de ações que contêm esses recursos, como planos de opções de ações não qualificados. Esses planos geralmente são oferecidos a todos os funcionários de uma empresa, desde os altos executivos até os funcionários responsáveis ​​pela custódia.

No entanto, existe outro tipo de opção de compra de ações, conhecida como opção de ações de incentivo, que geralmente é oferecida apenas aos principais funcionários e à administração de primeira linha. Essas opções também são comumente conhecidas como opções estatutárias ou qualificadas, e podem receber tratamento fiscal preferencial em muitos casos.

Principais características das ISOs.

As opções de ações de incentivo são semelhantes às opções não estatutárias em termos de forma e estrutura.

Cronograma: Os ISOs são emitidos em uma data inicial, conhecida como data de concessão, e o empregado exerce seu direito de comprar as opções na data de exercício. Assim que as opções forem exercidas, o funcionário tem a liberdade de vender as ações imediatamente ou esperar por um período de tempo antes de fazê-lo. Ao contrário das opções não estatutárias, o período de oferta de opções de ações de incentivo é sempre de 10 anos, após o qual as opções expiram.

Vesting: ISOs geralmente contêm uma programação de vesting que deve ser satisfeita antes que o empregado possa exercer as opções. O cronograma padrão de três anos em penhascos é usado em alguns casos, em que o funcionário fica totalmente investido em todas as opções emitidas para ele nesse momento. Outros empregadores usam o cronograma de aquisição gradual que permite que os funcionários sejam investidos em um quinto das opções concedidas a cada ano, a partir do segundo ano da outorga. O empregado é então totalmente investido em todas as opções no sexto ano da concessão.

Método do Exercício: As opções de ações de incentivo também se assemelham a opções não estatutárias, pois podem ser exercidas de várias maneiras diferentes. O empregado pode pagar adiantado em dinheiro para exercê-los, ou eles podem ser exercidos em uma transação sem dinheiro ou usando uma troca de ações.

Elemento de barganha: ISOs geralmente podem ser exercidos a um preço abaixo do preço de mercado atual e, assim, fornecer um lucro imediato para o funcionário.

Clawback Provisions: São condições que permitem ao empregador relembrar as opções, como se o empregado abandona a empresa por outra razão que não seja morte, invalidez ou aposentadoria, ou se a própria empresa se torna financeiramente incapaz de cumprir suas obrigações com as opções.

Discriminação: Considerando que a maioria dos outros tipos de planos de compra de ações de funcionários deve ser oferecida a todos os funcionários de uma empresa que atendem a determinados requisitos mínimos, os ISOs geralmente são oferecidos apenas a executivos e / ou funcionários-chave de uma empresa. As ISOs podem ser comparadas informalmente a planos de aposentadoria não qualificados, que também são tipicamente voltados para aqueles no topo da estrutura corporativa, em oposição a planos qualificados, que devem ser oferecidos a todos os funcionários.

Tributação de ISOs.

As ISOs são elegíveis para receber tratamento tributário mais favorável do que qualquer outro tipo de plano de compra de ações de funcionários. Esse tratamento é o que diferencia essas opções da maioria das outras formas de remuneração baseada em ações. No entanto, o empregado deve cumprir certas obrigações para receber o benefício fiscal. Existem dois tipos de disposições para ISOs:

Disposição de Qualificação: Uma venda de ações da ISO feitas pelo menos dois anos após a data da concessão e um ano após as opções terem sido exercidas. Ambas as condições devem ser atendidas para que a venda de ações seja classificada dessa maneira. Disqualifying Disposition: Uma venda de ações ISO que não atende aos requisitos de período de retenção prescritos.

Assim como com as opções não estatutárias, não há consequências tributárias em qualquer concessão ou aquisição. No entanto, as regras fiscais para o seu exercício diferem acentuadamente das opções não estatutárias. Um empregado que exerce uma opção não estatutária deve relatar o elemento de barganha da transação como receita recebida que está sujeita a imposto retido na fonte. Os titulares do ISO não reportarão nada neste momento; Nenhum relatório de imposto é feito até que a ação seja vendida. Se a venda de ações for uma transação qualificada, o funcionário somente relatará um ganho de capital a curto ou longo prazo na venda. Se a venda for uma disposição desqualificante, o funcionário terá que informar qualquer elemento de barganha do exercício como receita auferida.

Digamos que Steve receba 1.000 opções de ações não estatutárias e 2.000 opções de ações de incentivo de sua empresa. O preço de exercício para ambos é de $ 25. Ele exerce todos os dois tipos de opções cerca de 13 meses depois, quando as ações estão sendo negociadas a US $ 40 por ação e depois vende 1.000 ações de suas opções de incentivo seis meses depois, por US $ 45 por ação. Oito meses depois, ele vende o restante das ações a US $ 55 por ação.

A primeira venda de ações de incentivo é uma disposição desqualificante, o que significa que Steve terá que reportar o elemento de barganha de US $ 15.000 (US $ 40 no preço da ação - US $ 25 = US $ 15 x 1.000) como receita auferida. Ele terá que fazer o mesmo com o elemento de barganha de seu exercício não estatutário, de modo que terá US $ 30.000 de renda adicional W-2 para informar no ano de exercício. Mas ele só reportará um ganho de capital de longo prazo de US $ 30.000 (preço de venda de US $ 55 - preço de exercício de US $ 25 x lote de mil ações) para sua disposição de qualificação ISO.

Deve-se notar que os empregadores não são obrigados a reter qualquer imposto de exercícios ISO, então aqueles que pretendem fazer uma disposição desqualificante devem tomar cuidado para reservar fundos para pagar impostos federais, estaduais e locais, bem como a Segurança Social, Medicare e FUTA.

Relatórios e AMT.

Embora as disposições da ISO qualificadas possam ser relatadas como ganhos de capital de longo prazo no formulário 1040 do IRS, o elemento de barganha no exercício também é um item de preferência para o imposto mínimo alternativo. Esse imposto é cobrado a quem preenche grandes quantias de certos tipos de receita, como elementos de barganha ISO ou juros de títulos municipais, e é projetado para garantir que o contribuinte paga pelo menos uma quantia mínima de imposto sobre a renda que seria de outra forma taxada. livre. Isso pode ser calculado no Formulário IRS 6251, mas os funcionários que exercem um grande número de ISOs devem consultar um consultor fiscal ou financeiro antecipadamente para que possam antecipar adequadamente as consequências fiscais de suas transações. O produto da venda de ações da ISO deve ser relatado no formulário IRS 3921 e depois transferido para o Anexo D.

The Bottom Line.

As opções de ações de incentivo podem fornecer uma receita substancial aos seus detentores, mas as regras fiscais para o seu exercício e venda podem ser complexas em alguns casos. Este artigo aborda apenas os destaques de como essas opções funcionam e as maneiras como elas podem ser usadas. Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.

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Compensação Baseada em Ações.

Empresas iniciantes freqüentemente usam remuneração baseada em ações para incentivar seus executivos e funcionários. A remuneração baseada em ações proporciona aos executivos e funcionários a oportunidade de compartilhar o crescimento da empresa e, se estruturados adequadamente, podem alinhar seus interesses com os interesses dos acionistas e investidores da empresa, sem queimar o dinheiro da empresa. O uso de remuneração baseada em ações, no entanto, deve levar em conta uma miríade de leis e exigências, incluindo considerações de lei de títulos (tais como questões de registro), considerações tributárias (tratamento tributário e dedutibilidade), considerações contábeis (despesas, diluição, etc. .), considerações sobre leis societárias (dever fiduciário, conflito de interesses) e relações com investidores (diluição, compensação excessiva, reprecificação de opções).

Os tipos de compensação baseada em ações mais frequentemente utilizados por empresas privadas incluem opções de ações (tanto incentivadas quanto não qualificadas) e ações restritas. Outras formas comuns de remuneração baseada em ações que uma empresa pode considerar incluem direitos de valorização de ações, unidades de estoque restritas e interesses de lucros (para parcerias e LLCs taxadas apenas como parcerias). Cada forma de compensação baseada em ações terá suas próprias vantagens e desvantagens.

Uma opção de compra de ações é um direito de comprar ações no futuro a um preço fixo (ou seja, o valor justo de mercado da ação na data da concessão). As opções de ações geralmente estão sujeitas à satisfação das condições de aquisição, como o emprego continuado e / ou a obtenção de metas de desempenho, antes que possam ser exercíveis. Existem dois tipos de opções de ações, opções de ações de incentivo ou “ISOs” e opções de ações não qualificadas, ou “NQOs”. As ISOs são uma criação do código tributário e, se vários requisitos estatutários forem atendidos, o receber tratamento fiscal favorável. Devido a esse tratamento fiscal favorável, a disponibilidade de ISOs é limitada. Os NQOs não fornecem tratamento fiscal especial para o destinatário. Os NQOs podem ser concedidos a funcionários, diretores e consultores, enquanto os ISOs só podem ser concedidos a funcionários e não a consultores ou a diretores não funcionários.

Geralmente, não há nenhum efeito fiscal para o oponente no momento da concessão ou aquisição de qualquer tipo de opção. Independentemente de uma opção ser um ISO ou um NQO, é muito importante que o preço de exercício de uma opção seja definido em pelo menos 100% do valor justo de mercado (110% no caso de um ISO para 10% do acionista). acções subjacentes à data da subvenção, a fim de evitar consequências fiscais negativas.

Mediante o exercício de uma ISO, o comprador não reconhecerá nenhuma receita e, se determinados períodos de detenção legais forem cumpridos, o detentor da opção receberá tratamento de ganhos de capital a longo prazo com a venda da ação. Entretanto, mediante o exercício, o oponente pode estar sujeito ao imposto mínimo alternativo sobre o “spread” (ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado da ação no momento do exercício e o preço de exercício da opção). Se o oponente vender as ações antes de cumprir tais períodos estatutários de propriedade, ocorrerá uma “alienação desqualificante” e o oponente terá renda ordinária no momento da venda igual ao “spread” no momento do exercício mais ganho ou perda de capital igual a a diferença entre o preço de venda e o valor no exercício. Se as ações forem vendidas com prejuízo, somente o valor da venda que exceda o preço de exercício é incluído na receita do beneficiário. A Companhia geralmente terá uma dedução de indenização sobre a venda das ações subjacentes igual ao valor da receita ordinária (se houver) reconhecida pelo oponente se o período de detenção descrito acima não for cumprido, mas a Companhia não terá nenhuma dedução de indenização se o O período de manutenção da ISO é cumprido.

No momento do exercício de um NQO, o oponente terá uma receita de compensação, sujeita a retenção de impostos, igual ao “spread” da opção e tributável às taxas de renda ordinárias. Quando a ação é vendida, o oponente receberá tratamento de ganho ou perda de capital com base em qualquer alteração no preço das ações desde o exercício. A Companhia geralmente terá uma dedução de remuneração no exercício da opção igual ao valor da receita ordinária reconhecida pelo oponente.

Para empresas iniciantes e em estágio inicial, as opções de ações criam incentivos significativos para executivos e funcionários para impulsionar o crescimento da empresa e aumentar o valor da empresa, porque as opções de ações proporcionam aos oponentes a oportunidade de compartilhar diretamente em qualquer um dos aspectos superiores ao exercício da opção preço. Esses incentivos também servem como uma forte ferramenta de retenção de funcionários. Por outro lado, as opções de ações limitam ou eliminam o maior risco de down-side para o comprador e, em certas circunstâncias, podem encorajar um comportamento mais arriscado. Além disso, pode ser difícil recapturar os incentivos de desempenho que as opções de ações fornecem se o valor das ações ficar abaixo do preço de exercício da opção (ou seja, as opções são “subaquáticas”). Em muitos casos, um empregado não exercerá uma opção até o momento de uma mudança de controle e, embora não seja o resultado mais eficiente para o contribuinte (todos os rendimentos serão tributados às alíquotas do imposto de renda normal), esse atraso Opção de reconhecer a disseminação completa de seu prêmio com pouco ou nenhum risco de desvantagem.

Start-up e empresas em estágio inicial também podem optar por conceder as chamadas opções de "exercício antecipado" ou "estilo californiano". Esses prêmios, que são essencialmente um híbrido de opções de ações e ações restritas, permitem ao beneficiado exercer opções não investidas para comprar ações de ações restritas sujeitas às mesmas restrições de aquisição e perda.

Ações restritas são ações vendidas (ou concedidas) que estão sujeitas a vesting e serão perdidas se o vesting não for satisfeito. Ações restritas podem ser concedidas a funcionários, diretores ou consultores. Exceto para pagamento de valor nominal (uma exigência da maioria das leis societárias estaduais), a empresa pode conceder o estoque diretamente ou exigir um preço de compra igual ou inferior ao valor justo de mercado. Para que o risco de caducidade imposta às ações se extinga, o destinatário é obrigado a cumprir as condições de aquisição que podem ser baseadas no emprego contínuo durante um período de anos e / ou na realização de metas de desempenho pré-estabelecidas. Durante o período de aquisição, a ação é considerada em circulação, e o recebedor pode receber dividendos e exercer direitos de voto.

Um recebedor de ações restritas é tributado às alíquotas normais de imposto de renda, sujeitas à retenção de impostos, sobre o valor das ações (menos quaisquer valores pagos pela ação) no momento do exercício. Alternativamente, o beneficiário pode fazer uma seção de código de imposto 83 (b) eleição com o IRS dentro de 30 dias da concessão para incluir o valor total da ação restrita (menos qualquer preço de compra pago) no momento da concessão e começar imediatamente os ganhos de capital período de espera. Esta eleição de 83 (b) pode ser uma ferramenta útil para executivos de empresas iniciantes, porque as ações geralmente terão uma avaliação mais baixa no momento da concessão inicial do que em datas de aquisição futuras.

Após a venda da ação, o recebedor recebe tratamento de ganho ou perda de capital. Quaisquer dividendos pagos enquanto a ação é investida são tributados como receita de compensação sujeita a retenção na fonte. Os dividendos pagos com relação a ações adquiridas são tributados como dividendos, e não é necessária a retenção de imposto. A empresa geralmente tem uma dedução de compensação igual à quantidade de renda ordinária reconhecida pelo beneficiário.

As ações restritas podem oferecer mais valor inicial e proteção de desvantagem ao recebedor do que as opções de ações e são consideradas menos diluídas para os acionistas no momento de uma mudança no controle. No entanto, ações restritas podem resultar em responsabilidade fiscal do próprio comprador antes da venda ou outro evento de realização com relação ao estoque.

Outras considerações sobre remuneração baseada em ações.

É importante considerar os cronogramas de aquisição e os incentivos causados ​​por tais cronogramas antes de implementar qualquer programa de remuneração baseado em ações. As empresas podem optar por receber prêmios ao longo do tempo (como a aquisição de todos em uma determinada data ou em prestações mensais, trimestrais ou anuais), com base em metas de desempenho pré-estabelecidas (seja empresa ou desempenho individual) ou com base em alguma combinação de tempo e condições de desempenho. Normalmente, os prazos de aquisição variam de três a quatro anos, sendo que a primeira data de aquisição não ocorre antes do primeiro aniversário da data da concessão.

As empresas também devem estar particularmente conscientes de como os prêmios serão tratados em conexão com uma mudança no controle da empresa (por exemplo, quando a empresa é vendida). A maioria dos planos de remuneração de capital amplo deve dar ao conselho de administração uma flexibilidade significativa a esse respeito (ou seja, critério para acelerar o vesting (total ou parcialmente), transferir prêmios em prêmios de ações da adquirente ou simplesmente encerrar prêmios no momento da transação) . No entanto, planos ou prêmios individuais (particularmente prêmios com executivos seniores) podem e freqüentemente incluirão mudanças específicas nas provisões de controle, tais como aceleração total ou parcial dos subsídios não investidos e / ou vestimenta de “gatilho duplo” (ou seja, se o prêmio for assumido ou continuado pela empresa compradora, a aquisição de parte do prêmio será acelerada se o contrato de trabalho do funcionário for rescindido sem “causa” dentro de um período especificado após o fechamento (normalmente de seis a 18 meses)). As empresas devem considerar cuidadosamente (i) os incentivos e efeitos retentivos de suas mudanças nas provisões de controle e (ii) quaisquer questões de relações com investidores que possam surgir através da aceleração do investimento em conexão com uma mudança no controle, pois essa aceleração pode diminuir o valor. do seu investimento.

Há uma série de disposições de proteção que uma empresa deve considerar incluir em sua documentação de patrimônio dos funcionários.

Janela limitada para exercer as opções de ações pós-rescisão.

Se o emprego for rescindido com justa causa, as opções de ações devem prever que a opção seja rescindida imediatamente e não seja mais exercível. Da mesma forma, no que diz respeito a ações restritas, a aquisição deve cessar e um direito de recompra deve surgir. Em todos os outros casos, o contrato de opção deve especificar o período de exercício pós-rescisão. Normalmente, os períodos pós-rescisão normalmente são de 12 meses em caso de morte ou invalidez e de 1 a 3 meses no caso de rescisão sem justa causa ou término voluntário.

Com relação ao estoque restrito, as empresas privadas devem sempre considerar ter direitos de recompra de ações não investidas e adquiridas. As ações não investidas (e ações adquiridas em caso de rescisão por justa causa) devem sempre estar sujeitas à recompra pelo custo, ou pelo menor custo ou valor justo de mercado. Com relação a ações adquiridas e ações emitidas mediante o exercício de opções adquiridas, algumas empresas reterão um direito de recompra pelo valor justo de mercado após a rescisão em todas as circunstâncias (exceto a rescisão por justa causa) até que o empregador vá a público; outras empresas apenas mantêm um direito de recompra sob circunstâncias mais limitadas, como a rescisão voluntária de emprego ou a falência. As empresas geralmente devem evitar a recompra de ações dentro de seis meses após a aquisição (ou exercício), a fim de evitar tratamento contábil adverso.

Direito de preferência.

Como outro meio para garantir que as ações de uma empresa permaneçam apenas em relativamente poucas mãos favoráveis, as empresas privadas geralmente têm o direito de preferência ou a primeira oferta em relação a qualquer transferência proposta por um funcionário. Geralmente, estes estabelecem que antes de transferir valores mobiliários para um terceiro não afiliado, um funcionário deve primeiro oferecer os títulos para venda ao emissor da companhia e / ou talvez a outros acionistas da companhia nos mesmos termos que os oferecidos ao terceiro não afiliado. Somente depois que o funcionário tenha cumprido o direito de preferência, o funcionário poderá vender as ações para tal terceiro. Mesmo que um empregador não estivesse contemplando um direito de preferência, investidores de capital de risco externos provavelmente insistiriam nesses tipos de provisões.

Arraste Ao Longo Dos Direitos.

As empresas privadas também devem considerar ter o chamado direito de “arrastar e arrastar”, que geralmente prevê que o titular das ações da empresa será contratualmente obrigado a acompanhar as principais transações corporativas, como a venda da empresa, independentemente da estrutura. , desde que os titulares de uma porcentagem declarada das ações do empregador sejam a favor do negócio. Isso impedirá que os acionistas de funcionários individuais interfiram em uma transação corporativa importante, por exemplo, votando contra o negócio ou exercendo os direitos dos dissidentes. Mais uma vez, os investidores de capital de risco insistem frequentemente neste tipo de provisão.

Como lidar com opções de ações e outras compensações de ações.

Este guia on-line gratuito explica como lidar com as formas mais populares de remuneração de ações, incluindo ações restritas, opções não qualificadas, opções de ações de incentivo e planos de compra de ações para funcionários. Fairmark também publica dois livros sobre o assunto:

Considere suas opções é para o leitor em geral (incluindo consultores profissionais que lidam com esses tópicos apenas ocasionalmente) Estratégias de compensação de equidade é para consultores profissionais que lidam com esses tópicos regularmente.

Aqui está uma lista de páginas disponíveis neste guia on-line gratuito.

Opção de ações de incentivo - ISO.

O que é uma 'Incentive Stock Option - ISO'

Uma opção de ações incentivadas (OTI) é um tipo de opção de compra de ações com benefício fiscal que, quando exercido, não é necessário pagar imposto de renda comum. Em vez disso, as opções são tributadas em uma taxa de ganhos de capital.

Opção de estoque não qualificado - NSO.

Disposição de Qualificação.

Opção Estatutária de Ações.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Opção de ações de incentivo - ISO'

As opções de ações de incentivo são normalmente oferecidas como incentivo para que os funcionários permaneçam no longo prazo com uma empresa e contribuam para seu crescimento e desenvolvimento. As opções podem servir como uma forma de compensação para aumentar os salários atuais, ou como uma maneira de recompensar os funcionários em vez de um aumento salarial tradicional. Tais opções de ações, como outros benefícios, poderiam ser usadas como uma maneira de atrair novas contratações, especialmente se a empresa não puder pagar salários competitivos.

Embora as ISOs tenham tratamento tributário mais favorável do que as opções de ações não qualificadas (NSOs), elas também exigem que o detentor assuma mais risco, tendo que manter as ações por um período mais longo de tempo para receber o melhor tratamento tributário.

Além disso, vários requisitos devem ser atendidos para se qualificar como um ISO.

Como as opções de ações de incentivo são usadas.

As opções de compra de ações geralmente são precificadas pelo valor de mercado das ações quando elas são concedidas pela empresa, conhecida como data de concessão. No entanto, muitas vezes há também um período de tempo que o funcionário deve esperar para que as opções sejam adquiridas antes que elas possam exercer essas opções para adquirir ações com o preço de exercício. A expectativa é de que as ações aumentem em valor de mercado no momento em que elas forem adquiridas, permitindo que o funcionário compre as ações com desconto e, potencialmente, venda algumas ou todas as ações com um prêmio.

Se uma opção de ações de incentivo é exercida e as ações são vendidas, os impostos pagos são tipicamente baseados na diferença entre o preço quando as ações foram concedidas e o valor justo de mercado no momento em que são exercidas. Esse imposto também é diferido até que as ações sejam vendidas.

A alíquota do imposto será variável, decorrente do período em que as ações foram detidas. Por exemplo, se as ações das opções de ações de incentivo foram vendidas dois anos depois de concedidas, e um ano depois de exercidas, os ganhos cairão sob o tratamento tributário de ganhos de capital de longo prazo. Para as ações vendidas anteriormente, os ganhos podem ser tributados como renda ordinária. Ganhos de opções de ações de incentivo também podem estar sujeitos a impostos mínimos alternativos.